ETH 大周期策略研究报告（第一轮）— 2026-10-21
作者：策略研究员 ｜ 性质：纯研究，未做任何真实交易，未使用 API 密钥，未修改任何现有程序代码或参数
所有数字均来自 〔内部文件〕 脚本实际运行结果（〔内部文件〕）；拿不到的写 UNKNOWN。
0. 一页结论
- 唐奇安突破 + ATR 跟踪止损（只做多）是三个基准里唯一在 4h、现货日线、永续日线三套数据上，扣 0.6% 来回成本后默认参数、全参数网格中位数、walk-forward 样本外都为正，且成本翻倍到 1.2% 仍为正的策略。 但交易笔数普遍 <30（日线 25 笔、4h 34 笔，WF 段只有 12–18 笔），属于样本不足；4h 版 WF 样本外只 +14.1%，跑输同期持有 ETH（+35.1%）。
- 均线交叉趋势（只做多）：全区间扣费后小幅为正（4h +18.0%、日线 +33.9%），但交易仅 11–12 笔（样本不足），热力表在邻近参数上正负翻转，现货日线 WF 样本外 -4.1%（1.2% 成本下 -10.5%），不能确认有优势。
- RSI 均值回归（200 日线过滤）：4h 上明确无效（默认 -34.3%，24 组参数仅 1 组为正，WF -43.5%，盈亏比 0.65）；日线上信号极少（默认参数 5 年只有 1 笔），样本不足，无法评估。
- 附录（波动率目标+趋势、布林压缩突破）WF 样本外数字好看，但默认参数在 1.2% 成本下转负（脆弱），且 WF 段笔数 <30，只作为下一轮候选，不推荐。
- 评估期内 ETH 本身扣费后接近持平或下跌（4h 区间 -10.4%，现货日线区间 -42.2%，最大回撤约 -80%），所以“跑赢持有”主要来自少亏 / 避开 2022 熊市，而不是在牛市多赚。
1. 数据（实际覆盖区间与来源）
拉取时间：2026-10-21 15:16:54（UTC+8）＝ 07:16:54 UTC。原始 CSV：〔内部文件〕（〔内部文件〕 记录了 URL、根数、起止）。
| 数据集 |
来源 |
已收盘根数 |
覆盖（K线开盘时间，UTC+8） |
用途 |
| 现货日线 〔内部文件〕 |
〔内部文件〕 |
1999 |
2021-05-01 ~ 2026-10-20 |
日线主口径（现货） |
| 现货 4h 〔内部文件〕 |
同上 period=4hour |
1999 |
2025-11-22 08:00 ~ 2026-10-21 08:00 |
仅 333 天，只用于和永续价格对比基差 |
| 永续 4h 〔内部文件〕 |
〔内部文件〕 分段 |
13145 |
2020-10-21 16:00 ~ 2026-10-21 04:00，无缺口 |
4h 主口径（永续价格作现货代理） |
| 永续日线 〔内部文件〕 |
同上 period=1day |
2191 |
2020-10-21 ~ 2026-10-20 |
稳健性对照（多 7 个月） |
- HTX 现货接口 〔内部文件〕 只支持 symbol/period/size，size≤2000、不能翻页，这是接口上限：现货 4h 只有约 333 天，日线约 5.5 年。为延长 4h，用了 HTX U 本位永续 ETH-USDT 历史接口分段拉取，拿到了约 6 年（合约约 2020-10 上线，更早没有数据）。
- 永续与现货收盘价偏差（重叠 2000 根 4h）：均值 +0.044%，标准差 0.048%，最大 0.59%；日线重叠 2000 根均值 +0.015%。所以 4h 用永续价格代替现货价格，但只做多、不计资金费率，按现货口径解读。
- 每个文件最后一根未收盘 K 线已剔除（判定：开盘时间+周期 > 拉取时间）。
- 指标需要预热（最长 200 日均线），评估区间从预热 210 天后开始：4h 从 2021-05-19 20:00（UTC+8）开始，现货日线从 2021-11-28 开始，永续日线从 2021-05-20 开始，都到 2026-10-21 结束。
2. 方法
- 执行：第 t 根 K 线收盘确认信号 → 第 t+1 根开盘成交；收益按开盘到开盘计。没有盘中止损，止损也是收盘触发、下一根开盘离场（实盘中跳空滑点可能更大）。
- 成本：每边 0.3%（手续费 0.2% + 滑点 0.1%），来回 0.6%。压力测试：每边 0.6%、来回 1.2%；0.6% 下为正、1.2% 下转负的标“脆弱”。期末未平仓的持仓按市值计，不扣离场费；买入持有同样只扣入场 0.3%。
- 口径：主体全部只做多、满仓 0/1（现货可执行），没有杠杆和资金费率。附录 C 是多空版（永续口径），资金费率 UNKNOWN，未计入（不当作 0），数字只供参考。
- 样本内外：(a) 固定拆分，评估区间前 60% 为样本内、后 40% 为样本外（4h 拆分点 2024-08-20，现货日线 2024-11-04）；报告默认参数和“样本内 Sharpe 最优参数”的样本外表现，以及最优参数 ±1 档邻域的样本外中位数和全网格样本外中位数。(b) Walk-forward：滚动训练 730 天、按训练期 Sharpe 选参，在随后 182 天做样本外检验，再滚动；把各段样本外拼起来（切换参数的调仓也扣费）。4h 和永续日线的 WF 从 2023-05-19 开始，现货日线从 2023-11-28 开始。
- 默认参数：事先按常用值固定，不做优化：MA 20/100 日；唐奇安 20 日，ATR 倍数日线 3、4h 6；RSI(14) <30 入场、>60 离场。
- 回撤：报幅度、最长水下天数（从前高到收复）、最长连亏笔数。
- 市况划分：用日线收盘和 200 日均线（SMA200）判断，SMA200 斜率＝SMA200 减去 20 日前的 SMA200；用前一已收盘日的值判定当天市况。牛市＝收盘>SMA200 且斜率>0；熊市＝收盘<SMA200 且斜率<0；震荡＝其他。这个划分有滞后，所以持有 ETH 在“牛市”段也可能亏，在“熊市”段也可能赚。
- 仓位约束换算：(i) 名义仓位固定 10%；(ii) 风险预算版：每笔仓位 = min(10%, 0.5% / 止损距离)，止损距离对唐奇安取 k×ATR/价格，对其他策略取 2×日线 ATR14%（只是代理；MA 和 RSI 没有硬止损，实际单笔亏损可能超过 0.5%，表里列了实际最差单笔）。
- 试过的参数总数：291 组（3 个数据集 × 6 个策略的网格，明细见文末），不是只报最好的那组。
3. 主体：三个基准策略核心数字（来回 0.6%，满仓只做多）
规则：
- MA 趋势：SMA(fast 日) > SMA(slow 日) 时持有，否则空仓。网格 fast∈{5,10,20,30,50} × slow∈{50,100,150,200}（fast<slow，19 组）。
- 唐奇安突破 + ATR 跟踪：收盘价 > 前 N 日最高价时入场；收盘价 < 前 N/2 日最低价，或收盘价 < 入场后最高收盘价 − k×ATR(14 根) 时离场。网格 N∈{10,20,30,55,80}；k 日线∈{2,3,4,5}、4h∈{4,6,8,10}（4h 的 ATR 约为日线的 1/√6，所以 4h 的 k 取更大），各 20 组。
- RSI 均值回归：收盘价 > SMA200 日 且 RSI(n 根) < lo 时入场；RSI > hi 或持仓满 10 天时离场，没有价格止损。网格 n∈{7,14} × lo∈{25,30,35,40} × hi∈{50,60,70}（24 组）。
| 策略 |
周期 |
默认参数笔数 |
胜率 |
扣费总收益 |
年化 |
最大回撤 |
盈亏比 |
1.2%成本总收益 |
样本内→样本外(默认) |
WF样本外 总收益/年化/回撤(笔数) |
WF 1.2% |
网格中位数 全区间/样本外 |
同期持有ETH 全区间/WF区间 |
| MA趋势 20/100 |
4h |
12 样本不足 |
50.0% |
+18.0% |
3.1% |
-61.1% |
1.53 |
+10.1% |
-38.3% → +91.2%(4笔) |
+31.2% / 8.2% / -52.0% (12) |
+22.4% |
+33.1% / +15.6% |
-10.4% / +35.1% |
| MA趋势 20/100 |
日线现货 |
11 样本不足 |
45.5% |
+33.9% |
6.1% |
-56.4% |
2.06 |
+25.7% |
-31.8% → +96.4%(4笔) |
-4.1% / -1.4% / -58.0% (12) |
-10.5% |
+17.5% / +12.5% |
-42.2% / +19.2% |
| 唐奇安+ATR 20d,k6 |
4h |
34 |
44.1% |
+173.4% |
20.4% |
-46.4% |
2.48 |
+122.8% |
+123.9% → +22.1%(15笔) |
+14.1% / 3.9% / -41.4% (16) |
+3.6% |
+66.9% / +20.3% |
-10.4% / +35.1% |
| 唐奇安+ATR 20d,k3 |
日线现货 |
25 样本不足 |
44.0% |
+69.2% |
11.3% |
-49.0% |
2.11 |
+45.7% |
-6.5% → +80.4%(10笔) |
+94.1% / 25.7% / -32.2% (12) |
+80.8% |
+69.8% / +67.7% |
-42.2% / +19.2% |
| RSI均值回归 14/30/60 |
4h |
33 |
48.5% |
-34.3% |
-7.5% |
-44.4% |
0.65 |
-46.2% |
-24.4% → -13.2%(9笔) |
-43.5% / -15.3% / -60.9% (51) |
-58.5% |
-46.4% / -22.6% |
-10.4% / +35.1% |
| RSI均值回归 14/30/60 |
日线现货 |
1 样本不足 |
100% |
+13.6% |
2.6% |
-1.0% |
UNKNOWN |
+12.9% |
+13.6% → 0%(0笔) |
+18.9% / 6.2% / -13.4% (8) |
+13.4% |
+17.5% / 0.0% |
-42.2% / +19.2% |
持有 ETH（含 0.3% 入场费）：4h 区间 -10.4%，年化 -2.0%，最大回撤 -81.2%，最长水下 1806 天；现货日线区间 -42.2%，年化 -10.6%，回撤 -79.1%。
回撤持续与连亏（默认参数）：MA 4h 最长水下 1366 天、最长连亏 2 笔；MA 日线 828 天、3 笔；唐奇安 4h 562 天、7 笔；唐奇安日线 575 天、5 笔；RSI 4h 1777 天、4 笔。
分市况（默认参数全区间；持有 ETH 4h 区间为 牛 -0.5% / 熊 -19.3% / 震荡 +11.5%，现货日线区间为 -20.0% / -19.2% / -10.6%）：
- 唐奇安 4h：牛 +17.5% / 熊 +31.1% / 震荡 +77.5%（三段都为正）；日线现货：-15.4% / +17.6% / +70.1%；永续日线：+26.7% / +16.5% / +71.3%。WF 4h：-21.3% / -12.3% / +65.3%，WF 4h 只在震荡段赚钱。
- MA：三套数据的收益几乎全部来自“震荡”段（例如 4h 牛 -11.4% / 熊 -34.8% / 震荡 +104.5%），只在一段赚钱，不算稳定优势。
- RSI 4h：牛 -47.2% / 熊 +0.9% / 震荡 +23.4%。
仓位约束（名义仓位 ≤10%，单笔风险 ≤0.5%）：唐奇安日线 10% 名义仓位下总收益 +8.5%、年化 1.7%、回撤 -6.1%，最差单笔 -2.0%（按账户计），44% 的交易单笔亏损超过账户 0.5%；风险预算版平均仓位 4.2%，总收益 +4.0%、年化 0.8%、回撤 -2.4%，最差单笔 -0.9%（止损是收盘触发、下一根开盘离场，所以会超出 0.5%）；WF 风险预算版 +5.7%、年化 1.9%、回撤 -2.2%。各策略详见第 6 节表格。
4. 推荐与风险
推荐 1：日线 唐奇安突破 + ATR 跟踪止损（只做多，现货）
- 支持证据：现货日线和永续日线上，网格 95% / 90% 的参数扣费后为正；全网格样本外中位数 +67.7%（现货日线）；WF 样本外 +94.1%，同期持有 ETH +19.2%，回撤 -32.2%（持有 ETH -67.4%）；成本翻倍后 WF 仍有 +80.8%。
- 主要风险 / 不足：① 样本不足：全区间 25 笔，WF 段 12 笔，胜率 44–50%，收益集中在少数大趋势单上；② 现货日线默认参数样本内 -6.5%、样本外 +80.4%，前后差异大，说明收益依赖 2024–2025 的几段行情；③ 现货日线默认参数在“牛市”段 -15.4%（永续日线 +26.7%），三段市况并不一致；④ 最大回撤约 -49%（满仓），最长水下约 575 天；⑤ 收盘触发止损，跳空会让单笔亏损超出设定；⑥ 热力表 N=55/80 且 k=4 的格子为负（-13.7%、-37.6%），参数并非处处稳定。
- 4h 版本：全区间更好（+173%，34 笔），但 WF 样本外只 +14.1%，跑输同期持有 ETH，1.2% 成本下只剩 +3.6%，接近脆弱，暂不推荐。
推荐 2（候选，需下一轮验证）：附录 A 波动率目标仓位 + 趋势过滤
- WF 样本外三套数据都为正（4h +119.3%、回撤 -27.8%；现货日线 +107.2%；永续日线 +86.7%），1.2% 成本下仍为正。
- 但默认参数（100 日线，tv=0.6）在 1.2% 成本下转负（脆弱）；热力表 slow=100 那一行明显偏弱；4h 默认参数有 98 笔“交易”但胜率只有 7%，频繁穿越均线反复磨损成本；WF 段笔数 <30（日线）。所以只作为候选，不作为结论。
不推荐：RSI 均值回归（4h 明确亏损，日线信号过少）；MA 交叉（日线 WF 为负，收益只来自一种市况，样本不足）；附录 C 多空（全网格 0% 的参数为正，且资金费率 UNKNOWN）。
5. 对现有 15m 程序的改进建议（仅为建议，需主管核实后交 Codex 审批；本研究未改动任何程序或参数）
- 可以评估加一个“大周期状态过滤器”：只有日线唐奇安处于多头持仓状态（或日线收盘在 N 日通道上半部且未触发 ATR 跟踪离场）时，才允许 15m 程序开多单。上线前需要在 15m 程序自己的回测里验证，本报告没有测试这种组合。
- 本报告里来回 0.6% 成本对 4h/日线已经很重：笔数越多的版本（4h 波动率目标 98 笔）扣费后越弱。15m 频率的成本占比更高，建议主管核实 15m 程序扣费后单笔期望是否明显大于 0.6%。
- 不建议给 15m 程序加 RSI 超卖抄底类规则：4h 测试中 24 组参数仅 1 组扣费后为正。
- 本轮所有结论样本笔数有限，建议在应用前继续积累，并在下一轮测试：日线唐奇安 + 波动率目标仓位的组合、不同 ATR 周期，以及更严格的 WF（例如训练 1 年 / 检验 3 个月）。
6. 详细结果表（脚本自动生成：〔内部文件〕；同内容另存 〔内部文件〕）
表中时间为 UTC（K线开盘时间），加 8 小时即为 UTC+8。“样本不足”＝交易笔数 <30。附录 A/B/C 是非主体策略。
数据集 4h：4h（HTX U本位永续价格作现货代理，只做多不计资金费）
- 文件 〔内部文件〕，13145 根已收盘K线（剔除未收盘 1 根），数据 2020-10-21 08:00 ~ 2026-10-21 00:00 UTC（K线开盘时间）
- 评估起点（预热 210 天后）2021-05-19 12:00 UTC；固定拆分点（前 60% 为样本内）2024-08-19 20:00 UTC
- 买入持有（同评估区间，含 0.3% 入场成本）：总收益 -10.4%，年化 -2.0%，最大回撤 -81.2%，最长水下 1806 天；样本内 -4.6% / 样本外 -6.3%
- 市况天数：牛市 838 天（持有 ETH 该段累计 -0.5%），熊市 738 天（持有 ETH 该段累计 -19.3%），震荡 405 天（持有 ETH 该段累计 11.5%）
默认参数（事先固定，非优化）全区间，成本来回 0.6%
| 策略 |
参数 |
交易笔数 |
胜率 |
总收益 |
年化 |
最大回撤 |
最长水下(天) |
最长连亏(笔) |
盈亏比 |
持仓时间占比 |
来回1.2%总收益 |
脆弱? |
| MA趋势(均线交叉) |
fast_d=20,slow_d=100 |
12（样本不足） |
50.0% |
18.0% |
3.1% |
-61.1% |
1366 |
2 |
1.53 |
51.2% |
10.1% |
否 |
| 唐奇安突破+ATR跟踪 |
n_d=20,k=6 |
34 |
44.1% |
173.4% |
20.4% |
-46.4% |
562 |
7 |
2.48 |
33.3% |
122.8% |
否 |
| RSI均值回归(200日线过滤) |
n=14,lo=30,hi=60 |
33 |
48.5% |
-34.3% |
-7.5% |
-44.4% |
1777 |
4 |
0.65 |
12.2% |
-46.2% |
本身为负 |
| 附录A 波动率目标+趋势 |
slow_d=100,tv=0.6 |
98 |
7.1% |
0.2% |
0.0% |
-56.2% |
847 |
22 |
16.43 |
51.7% |
-40.7% |
脆弱 |
| 附录B 布林压缩突破 |
n_d=20,q=0.2 |
27（样本不足） |
44.4% |
31.0% |
5.1% |
-31.9% |
591 |
3 |
1.85 |
16.7% |
11.4% |
否 |
| 附录C 均线多空(永续,资金费UNKNOWN) |
fast_d=20,slow_d=100 |
23（样本不足） |
39.1% |
-62.3% |
-16.5% |
-87.7% |
1980 |
3 |
1.41 |
100.0% |
-67.1% |
本身为负 |
| 买入持有 |
- |
1 |
- |
-10.4% |
-2.0% |
-81.2% |
1806 |
- |
- |
100% |
-10.6% |
- |
样本内 / 样本外（固定 60/40 拆分）
| 策略 |
默认参数 样本内 |
默认参数 样本外(笔数) |
样本内最优参数(按Sharpe) |
其样本内 |
其样本外(笔数) |
最优参数邻域(±1档)样本外中位数 |
全网格样本外中位数 |
样本外为正的参数占比 |
买入持有 内/外 |
| MA趋势(均线交叉) |
-38.3% |
91.2%(4) |
fast_d=10,slow_d=50 |
48.6% |
64.3%(9) |
85.5%（6组） |
15.6% |
78.9% |
-4.6% / -6.3% |
| 唐奇安突破+ATR跟踪 |
123.9% |
22.1%(15) |
n_d=20,k=8 |
141.3% |
-6.4%(15) |
20.8%（9组） |
20.3% |
80.0% |
-4.6% / -6.3% |
| RSI均值回归(200日线过滤) |
-24.4% |
-13.2%(9) |
n=7,lo=40,hi=70 |
-0.9% |
-47.8%(35) |
-27.3%（8组） |
-22.6% |
8.3% |
-4.6% / -6.3% |
| 附录A 波动率目标+趋势 |
-29.0% |
41.1%(31) |
slow_d=200,tv=0.8 |
88.5% |
5.2%(15) |
24.1%（6组） |
40.2% |
100.0% |
-4.6% / -6.3% |
| 附录B 布林压缩突破 |
5.5% |
24.1%(15) |
n_d=10,q=0.1 |
141.1% |
84.8%(18) |
28.7%（4组） |
33.2% |
88.9% |
-4.6% / -6.3% |
| 附录C 均线多空(永续,资金费UNKNOWN) |
-83.3% |
124.6%(8) |
fast_d=10,slow_d=200 |
-10.5% |
-39.4%(6) |
-33.3%（4组） |
-33.1% |
22.2% |
-4.6% / -6.3% |
Walk-forward（滚动：训练 730 天按 Sharpe 选参 → 检验后 182 天，样本外拼接）
| 策略 |
WF 区间起点 |
笔数 |
胜率 |
总收益 |
年化 |
最大回撤 |
最长水下(天) |
最长连亏 |
盈亏比 |
来回1.2% 总收益 |
同期买入持有 总收益/年化/回撤 |
| MA趋势(均线交叉) |
2023-05-19 |
12（样本不足） |
41.7% |
31.2% |
8.2% |
-52.0% |
953 |
3 |
2.63 |
22.4% |
35.1% / 9.2% / -68.0% |
| 唐奇安突破+ATR跟踪 |
2023-05-19 |
16（样本不足） |
37.5% |
14.1% |
3.9% |
-41.4% |
683 |
4 |
2.29 |
3.6% |
35.1% / 9.2% / -68.0% |
| RSI均值回归(200日线过滤) |
2023-05-19 |
51 |
49.0% |
-43.5% |
-15.3% |
-60.9% |
950 |
9 |
0.69 |
-58.5% |
35.1% / 9.2% / -68.0% |
| 附录A 波动率目标+趋势 |
2023-05-19 |
33 |
18.2% |
119.3% |
25.8% |
-27.8% |
522 |
9 |
15.17 |
85.5% |
35.1% / 9.2% / -68.0% |
| 附录B 布林压缩突破 |
2023-05-19 |
22（样本不足） |
45.5% |
92.6% |
21.1% |
-19.4% |
342 |
4 |
3.39 |
68.7% |
35.1% / 9.2% / -68.0% |
| 附录C 均线多空(永续,资金费UNKNOWN) |
2023-05-19 |
15（样本不足） |
40.0% |
35.7% |
9.3% |
-75.4% |
953 |
4 |
2.40 |
24.3% |
35.1% / 9.2% / -68.0% |
WF 每段选中的参数：
- MA趋势(均线交叉): 2023-05-19→fast_d=10,slow_d=50; 2023-11-17→fast_d=10,slow_d=200; 2024-05-17→fast_d=5,slow_d=200; 2024-11-15→fast_d=30,slow_d=50; 2025-05-16→fast_d=30,slow_d=50; 2025-11-14→fast_d=30,slow_d=50; 2026-05-15→fast_d=10,slow_d=100
- 唐奇安突破+ATR跟踪: 2023-05-19→n_d=20,k=6; 2023-11-17→n_d=20,k=6; 2024-05-17→n_d=80,k=8; 2024-11-15→n_d=80,k=8; 2025-05-16→n_d=30,k=8; 2025-11-14→n_d=55,k=10; 2026-05-15→n_d=55,k=10
- RSI均值回归(200日线过滤): 2023-05-19→n=7,lo=40,hi=70; 2023-11-17→n=7,lo=35,hi=70; 2024-05-17→n=7,lo=35,hi=70; 2024-11-15→n=14,lo=35,hi=70; 2025-05-16→n=14,lo=35,hi=60; 2025-11-14→n=14,lo=25,hi=60; 2026-05-15→n=14,lo=25,hi=50
- 附录A 波动率目标+趋势: 2023-05-19→slow_d=200,tv=0.8; 2023-11-17→slow_d=200,tv=0.4; 2024-05-17→slow_d=200,tv=0.4; 2024-11-15→slow_d=150,tv=0.4; 2025-05-16→slow_d=50,tv=0.4; 2025-11-14→slow_d=50,tv=0.4; 2026-05-15→slow_d=50,tv=0.6
- 附录B 布林压缩突破: 2023-05-19→n_d=30,q=0.3; 2023-11-17→n_d=30,q=0.3; 2024-05-17→n_d=10,q=0.1; 2024-11-15→n_d=10,q=0.1; 2025-05-16→n_d=10,q=0.1; 2025-11-14→n_d=10,q=0.1; 2026-05-15→n_d=10,q=0.1
- 附录C 均线多空(永续,资金费UNKNOWN): 2023-05-19→fast_d=10,slow_d=200; 2023-11-17→fast_d=10,slow_d=200; 2024-05-17→fast_d=10,slow_d=200; 2024-11-15→fast_d=20,slow_d=150; 2025-05-16→fast_d=10,slow_d=100; 2025-11-14→fast_d=10,slow_d=100; 2026-05-15→fast_d=10,slow_d=100
参数网格汇总（全区间，来回 0.6%）
| 策略 |
参数组数 |
全网格总收益中位数 |
年化中位数 |
回撤中位数 |
笔数中位数 |
总收益>0 的参数占比 |
来回1.2% 中位数 |
来回1.2% 仍>0 占比 |
| MA趋势(均线交叉) |
19 |
33.1% |
5.4% |
-55.8% |
12 |
68.4% |
24.7% |
68.4% |
| 唐奇安突破+ATR跟踪 |
20 |
66.9% |
9.9% |
-43.8% |
28 |
100.0% |
41.5% |
95.0% |
| RSI均值回归(200日线过滤) |
24 |
-46.4% |
-10.9% |
-60.8% |
74 |
4.2% |
-66.8% |
0.0% |
| 附录A 波动率目标+趋势 |
16 |
69.6% |
10.2% |
-45.4% |
78 |
87.5% |
31.3% |
62.5% |
| 附录B 布林压缩突破 |
9 |
71.3% |
10.4% |
-36.6% |
27 |
100.0% |
53.7% |
88.9% |
| 附录C 均线多空(永续,资金费UNKNOWN) |
9 |
-62.3% |
-16.5% |
-83.1% |
15 |
0.0% |
-67.1% |
0.0% |
参数敏感性热力表（全区间总收益；若有第三个参数取其中位数）
MA趋势(均线交叉)（行=fast_d，列=slow_d）
| fast_d \ slow_d |
50 |
100 |
150 |
200 |
| 5 |
72.6% |
62.5% |
33.1% |
32.8% |
| 10 |
144.1% |
68.5% |
34.0% |
39.7% |
| 20 |
85.0% |
18.0% |
17.5% |
-3.4% |
| 30 |
67.0% |
-36.5% |
42.2% |
-32.3% |
| 50 |
- |
-51.0% |
-8.2% |
-25.8% |
唐奇安突破+ATR跟踪（行=n_d，列=k）
| n_d \ k |
4 |
6 |
8 |
10 |
| 10 |
13.3% |
96.2% |
65.8% |
65.1% |
| 20 |
99.5% |
173.4% |
125.9% |
110.6% |
| 30 |
121.3% |
165.0% |
149.6% |
123.6% |
| 55 |
49.8% |
68.1% |
56.0% |
22.0% |
| 80 |
29.7% |
46.5% |
51.9% |
19.5% |
RSI均值回归(200日线过滤)（行=lo，列=hi）
| lo \ hi |
50 |
60 |
70 |
| 25 |
-14.3% |
-30.1% |
-44.9% |
| 30 |
-47.6% |
-40.6% |
-44.5% |
| 35 |
-31.8% |
-34.5% |
-26.0% |
| 40 |
-61.8% |
-64.3% |
-52.2% |
附录A 波动率目标+趋势（行=slow_d，列=tv）
| slow_d \ tv |
0.4 |
0.6 |
0.8 |
1.0 |
| 50 |
165.0% |
211.3% |
198.4% |
191.7% |
| 100 |
15.1% |
0.2% |
-14.1% |
-18.6% |
| 150 |
68.2% |
43.6% |
36.2% |
31.7% |
| 200 |
83.4% |
87.1% |
98.3% |
70.9% |
附录B 布林压缩突破（行=n_d，列=q）
| n_d \ q |
0.1 |
0.2 |
0.3 |
| 10 |
345.6% |
195.4% |
180.1% |
| 20 |
8.8% |
31.0% |
28.8% |
| 30 |
35.9% |
71.3% |
116.0% |
附录C 均线多空(永续,资金费UNKNOWN)（行=fast_d，列=slow_d）
| fast_d \ slow_d |
100 |
150 |
200 |
| 10 |
-21.2% |
-50.0% |
-45.6% |
| 20 |
-62.3% |
-62.1% |
-73.4% |
| 50 |
-93.1% |
-77.7% |
-83.1% |
分市况（默认参数全区间 / WF 样本外，各段 bar 收益连乘；规则见正文）
| 策略 |
牛市 默认 |
熊市 默认 |
震荡 默认 |
牛市 WF |
熊市 WF |
震荡 WF |
持有ETH 牛/熊/震(全区间) |
持有ETH 牛/熊/震(WF区间) |
| MA趋势(均线交叉) |
-11.4% |
-34.8% |
104.5% |
29.7% |
7.8% |
-6.2% |
-0.5%/-19.3%/11.5% |
-4.0%/51.0%/-6.5% |
| 唐奇安突破+ATR跟踪 |
17.5% |
31.1% |
77.5% |
-21.3% |
-12.3% |
65.3% |
-0.5%/-19.3%/11.5% |
-4.0%/51.0%/-6.5% |
| RSI均值回归(200日线过滤) |
-47.2% |
0.9% |
23.4% |
-43.7% |
1.7% |
-1.3% |
-0.5%/-19.3%/11.5% |
-4.0%/51.0%/-6.5% |
| 附录A 波动率目标+趋势 |
-20.1% |
-25.4% |
68.1% |
39.8% |
-1.2% |
58.8% |
-0.5%/-19.3%/11.5% |
-4.0%/51.0%/-6.5% |
| 附录B 布林压缩突破 |
-3.9% |
-22.9% |
76.8% |
7.1% |
23.2% |
46.0% |
-0.5%/-19.3%/11.5% |
-4.0%/51.0%/-6.5% |
| 附录C 均线多空(永续,资金费UNKNOWN) |
-36.2% |
-76.7% |
152.7% |
2.1% |
-53.9% |
188.1% |
-0.5%/-19.3%/11.5% |
-4.0%/51.0%/-6.5% |
分年度（默认参数，来回 0.6%）
| 策略 |
2021 |
2022 |
2023 |
2024 |
2025 |
2026 |
| MA趋势(均线交叉) |
-15.6% |
-42.6% |
24.0% |
25.6% |
39.3% |
12.2% |
| 唐奇安突破+ATR跟踪 |
51.4% |
2.5% |
23.7% |
17.0% |
11.0% |
9.7% |
| RSI均值回归(200日线过滤) |
-10.6% |
-13.3% |
-7.2% |
4.1% |
-5.1% |
-7.6% |
| 附录A 波动率目标+趋势 |
-0.9% |
-43.4% |
35.1% |
9.1% |
28.1% |
-5.4% |
| 附录B 布林压缩突破 |
3.8% |
-11.7% |
7.8% |
28.5% |
3.6% |
-0.3% |
| 附录C 均线多空(永续,资金费UNKNOWN) |
-54.1% |
-43.0% |
-23.4% |
-7.9% |
59.8% |
27.9% |
| 买入持有 |
34.6% |
-67.5% |
91.1% |
46.1% |
-11.0% |
-17.6% |
仓位约束换算（名义仓位≤10%；单笔风险≤0.5%）
| 策略 |
10%名义 默认 总收益/年化/回撤 |
10%名义 最差单笔(账户) |
单笔亏损>0.5%账户的笔数占比 |
风险预算版 平均仓位 |
风险预算版 总收益/年化/回撤 |
风险预算版 最差单笔(账户) |
WF 风险预算版 总收益/年化/回撤 |
| MA趋势(均线交叉) |
7.6%/1.4%/-8.0% |
-2.5% |
50.0% |
5.9% |
7.1%/1.3%/-3.9% |
-1.4% |
4.6%/1.3%/-4.3% |
| 唐奇安突破+ATR跟踪 |
14.1%/2.5%/-5.9% |
-2.0% |
38.2% |
5.1% |
7.1%/1.3%/-2.7% |
-0.9% |
4.0%/1.1%/-2.7% |
| RSI均值回归(200日线过滤) |
-2.1%/-0.4%/-5.4% |
-1.7% |
21.2% |
5.7% |
-1.9%/-0.4%/-3.0% |
-1.0% |
-2.3%/-0.7%/-4.5% |
| 附录A 波动率目标+趋势 |
4.0%/0.7%/-7.4% |
-1.2% |
6.1% |
6.2% |
6.0%/1.1%/-4.5% |
-0.4% |
6.5%/1.8%/-1.9% |
| 附录B 布林压缩突破 |
4.2%/0.8%/-3.7% |
-1.0% |
33.3% |
6.3% |
3.7%/0.7%/-1.9% |
-0.5% |
4.2%/1.2%/-1.3% |
| 附录C 均线多空(永续,资金费UNKNOWN) |
2.3%/0.4%/-13.5% |
-5.5% |
52.2% |
5.4% |
6.3%/1.1%/-6.2% |
-1.4% |
6.9%/2.0%/-6.0% |
数据集 1d：日线（HTX 现货）
- 文件 〔内部文件〕，1999 根已收盘K线（剔除未收盘 1 根），数据 2021-04-30 16:00 ~ 2026-10-19 16:00 UTC（K线开盘时间）
- 评估起点（预热 210 天后）2021-11-27 16:00 UTC；固定拆分点（前 60% 为样本内）2024-11-03 16:00 UTC
- 买入持有（同评估区间，含 0.3% 入场成本）：总收益 -42.2%，年化 -10.6%，最大回撤 -79.1%，最长水下 1360 天；样本内 -41.1% / 样本外 -2.2%
- 市况天数：牛市 660 天（持有 ETH 该段累计 -20.0%），熊市 739 天（持有 ETH 该段累计 -19.2%），震荡 389 天（持有 ETH 该段累计 -10.6%）
默认参数（事先固定，非优化）全区间，成本来回 0.6%
| 策略 |
参数 |
交易笔数 |
胜率 |
总收益 |
年化 |
最大回撤 |
最长水下(天) |
最长连亏(笔) |
盈亏比 |
持仓时间占比 |
来回1.2%总收益 |
脆弱? |
| MA趋势(均线交叉) |
fast_d=20,slow_d=100 |
11（样本不足） |
45.5% |
33.9% |
6.1% |
-56.4% |
828 |
3 |
2.06 |
48.8% |
25.7% |
否 |
| 唐奇安突破+ATR跟踪 |
n_d=20,k=3 |
25（样本不足） |
44.0% |
69.2% |
11.3% |
-49.0% |
575 |
5 |
2.11 |
39.9% |
45.7% |
否 |
| RSI均值回归(200日线过滤) |
n=14,lo=30,hi=60 |
1（样本不足） |
100.0% |
13.6% |
2.6% |
-1.0% |
1216 |
0 |
UNKNOWN |
0.4% |
12.9% |
否 |
| 附录A 波动率目标+趋势 |
slow_d=100,tv=0.6 |
36 |
16.7% |
18.4% |
3.5% |
-50.7% |
816 |
9 |
7.03 |
49.7% |
-3.5% |
脆弱 |
| 附录B 布林压缩突破 |
n_d=20,q=0.2 |
18（样本不足） |
33.3% |
4.9% |
1.0% |
-27.1% |
682 |
6 |
2.44 |
14.7% |
-5.8% |
脆弱 |
| 附录C 均线多空(永续,资金费UNKNOWN) |
fast_d=20,slow_d=100 |
21（样本不足） |
42.9% |
-12.7% |
-2.7% |
-83.9% |
1585 |
3 |
1.67 |
100.0% |
-22.8% |
本身为负 |
| 买入持有 |
- |
1 |
- |
-42.2% |
-10.6% |
-79.1% |
1360 |
- |
- |
100% |
-42.4% |
- |
样本内 / 样本外（固定 60/40 拆分）
| 策略 |
默认参数 样本内 |
默认参数 样本外(笔数) |
样本内最优参数(按Sharpe) |
其样本内 |
其样本外(笔数) |
最优参数邻域(±1档)样本外中位数 |
全网格样本外中位数 |
样本外为正的参数占比 |
买入持有 内/外 |
| MA趋势(均线交叉) |
-31.8% |
96.4%(4) |
fast_d=5,slow_d=150 |
19.4% |
16.5%(3) |
14.0%（6组） |
12.5% |
73.7% |
-41.1% / -2.2% |
| 唐奇安突破+ATR跟踪 |
-6.5% |
80.4%(10) |
n_d=30,k=2 |
49.3% |
95.3%(8) |
87.7%（6组） |
67.7% |
100.0% |
-41.1% / -2.2% |
| RSI均值回归(200日线过滤) |
13.6% |
0.0%(0) |
n=14,lo=35,hi=60 |
50.0% |
16.8%(5) |
-0.1%（18组） |
0.0% |
37.5% |
-41.1% / -2.2% |
| 附录A 波动率目标+趋势 |
-26.8% |
61.7%(11) |
slow_d=200,tv=0.4 |
58.0% |
18.5%(6) |
18.5%（4组） |
36.2% |
100.0% |
-41.1% / -2.2% |
| 附录B 布林压缩突破 |
-10.2% |
16.8%(9) |
n_d=10,q=0.1 |
67.3% |
59.1%(6) |
37.9%（4组） |
54.3% |
100.0% |
-41.1% / -2.2% |
| 附录C 均线多空(永续,资金费UNKNOWN) |
-65.8% |
154.3%(8) |
fast_d=50,slow_d=150 |
3.2% |
-45.3%(6) |
-39.0%（6组） |
-28.3% |
22.2% |
-41.1% / -2.2% |
Walk-forward（滚动：训练 730 天按 Sharpe 选参 → 检验后 182 天，样本外拼接）
| 策略 |
WF 区间起点 |
笔数 |
胜率 |
总收益 |
年化 |
最大回撤 |
最长水下(天) |
最长连亏 |
盈亏比 |
来回1.2% 总收益 |
同期买入持有 总收益/年化/回撤 |
| MA趋势(均线交叉) |
2023-11-27 |
12（样本不足） |
41.7% |
-4.1% |
-1.4% |
-58.0% |
953 |
3 |
1.68 |
-10.5% |
19.2% / 6.2% / -67.4% |
| 唐奇安突破+ATR跟踪 |
2023-11-27 |
12（样本不足） |
50.0% |
94.1% |
25.7% |
-32.2% |
433 |
3 |
3.34 |
80.8% |
19.2% / 6.2% / -67.4% |
| RSI均值回归(200日线过滤) |
2023-11-27 |
8（样本不足） |
75.0% |
18.9% |
6.2% |
-13.4% |
372 |
2 |
0.85 |
13.4% |
19.2% / 6.2% / -67.4% |
| 附录A 波动率目标+趋势 |
2023-11-27 |
15（样本不足） |
33.3% |
107.2% |
28.6% |
-34.8% |
519 |
6 |
7.64 |
91.9% |
19.2% / 6.2% / -67.4% |
| 附录B 布林压缩突破 |
2023-11-27 |
19（样本不足） |
52.6% |
144.0% |
36.0% |
-21.1% |
450 |
2 |
2.96 |
117.8% |
19.2% / 6.2% / -67.4% |
| 附录C 均线多空(永续,资金费UNKNOWN) |
2023-11-27 |
11（样本不足） |
45.5% |
44.0% |
13.4% |
-68.0% |
953 |
5 |
2.17 |
35.2% |
19.2% / 6.2% / -67.4% |
WF 每段选中的参数：
- MA趋势(均线交叉): 2023-11-27→fast_d=5,slow_d=50; 2024-05-27→fast_d=5,slow_d=200; 2024-11-25→fast_d=30,slow_d=50; 2025-05-26→fast_d=30,slow_d=50; 2025-11-24→fast_d=20,slow_d=50; 2026-05-25→fast_d=20,slow_d=100
- 唐奇安突破+ATR跟踪: 2023-11-27→n_d=30,k=2; 2024-05-27→n_d=30,k=2; 2024-11-25→n_d=55,k=2; 2025-05-26→n_d=30,k=2; 2025-11-24→n_d=30,k=2; 2026-05-25→n_d=55,k=2
- RSI均值回归(200日线过滤): 2023-11-27→n=7,lo=25,hi=70; 2024-05-27→n=14,lo=35,hi=60; 2024-11-25→n=14,lo=35,hi=60; 2025-05-26→n=14,lo=35,hi=50; 2025-11-24→n=7,lo=30,hi=50; 2026-05-25→n=14,lo=35,hi=60
- 附录A 波动率目标+趋势: 2023-11-27→slow_d=200,tv=0.4; 2024-05-27→slow_d=200,tv=0.4; 2024-11-25→slow_d=150,tv=0.4; 2025-05-26→slow_d=50,tv=0.4; 2025-11-24→slow_d=50,tv=0.4; 2026-05-25→slow_d=50,tv=0.8
- 附录B 布林压缩突破: 2023-11-27→n_d=10,q=0.1; 2024-05-27→n_d=10,q=0.3; 2024-11-25→n_d=10,q=0.3; 2025-05-26→n_d=10,q=0.3; 2025-11-24→n_d=10,q=0.3; 2026-05-25→n_d=10,q=0.2
- 附录C 均线多空(永续,资金费UNKNOWN): 2023-11-27→fast_d=10,slow_d=200; 2024-05-27→fast_d=10,slow_d=200; 2024-11-25→fast_d=20,slow_d=150; 2025-05-26→fast_d=20,slow_d=150; 2025-11-24→fast_d=20,slow_d=100; 2026-05-25→fast_d=20,slow_d=100
参数网格汇总（全区间，来回 0.6%）
| 策略 |
参数组数 |
全网格总收益中位数 |
年化中位数 |
回撤中位数 |
笔数中位数 |
总收益>0 的参数占比 |
来回1.2% 中位数 |
来回1.2% 仍>0 占比 |
| MA趋势(均线交叉) |
19 |
17.5% |
3.4% |
-54.8% |
10 |
73.7% |
10.6% |
68.4% |
| 唐奇安突破+ATR跟踪 |
20 |
69.8% |
11.4% |
-44.5% |
18 |
95.0% |
44.1% |
90.0% |
| RSI均值回归(200日线过滤) |
24 |
17.5% |
3.3% |
-13.7% |
16 |
83.3% |
6.8% |
54.2% |
| 附录A 波动率目标+趋势 |
16 |
60.4% |
10.1% |
-49.8% |
27 |
100.0% |
27.4% |
81.2% |
| 附录B 布林压缩突破 |
9 |
28.2% |
5.2% |
-30.1% |
18 |
88.9% |
16.6% |
66.7% |
| 附录C 均线多空(永续,资金费UNKNOWN) |
9 |
-43.4% |
-11.0% |
-82.3% |
13 |
0.0% |
-46.9% |
0.0% |
参数敏感性热力表（全区间总收益；若有第三个参数取其中位数）
MA趋势(均线交叉)（行=fast_d，列=slow_d）
| fast_d \ slow_d |
50 |
100 |
150 |
200 |
| 5 |
41.9% |
17.5% |
39.1% |
16.4% |
| 10 |
102.1% |
21.4% |
5.1% |
29.9% |
| 20 |
47.5% |
33.9% |
11.4% |
-16.1% |
| 30 |
28.8% |
-24.6% |
25.3% |
-43.1% |
| 50 |
- |
-51.9% |
10.5% |
-48.5% |
唐奇安突破+ATR跟踪（行=n_d，列=k）
| n_d \ k |
2 |
3 |
4 |
5 |
| 10 |
85.0% |
70.3% |
70.3% |
70.3% |
| 20 |
86.5% |
69.2% |
67.2% |
67.2% |
| 30 |
191.6% |
108.0% |
21.0% |
49.6% |
| 55 |
99.3% |
68.1% |
-13.7% |
1.7% |
| 80 |
77.3% |
77.0% |
24.1% |
50.1% |
RSI均值回归(200日线过滤)（行=lo，列=hi）
| lo \ hi |
50 |
60 |
70 |
| 25 |
37.5% |
32.4% |
43.1% |
| 30 |
43.3% |
20.6% |
26.5% |
| 35 |
39.4% |
39.1% |
42.8% |
| 40 |
6.6% |
13.9% |
5.1% |
附录A 波动率目标+趋势（行=slow_d，列=tv）
| slow_d \ tv |
0.4 |
0.6 |
0.8 |
1.0 |
| 50 |
92.8% |
69.6% |
77.2% |
69.9% |
| 100 |
31.9% |
18.4% |
21.4% |
20.9% |
| 150 |
51.2% |
31.5% |
27.3% |
29.9% |
| 200 |
87.2% |
69.6% |
70.0% |
70.0% |
附录B 布林压缩突破（行=n_d，列=q）
| n_d \ q |
0.1 |
0.2 |
0.3 |
| 10 |
166.1% |
190.3% |
177.9% |
| 20 |
26.0% |
4.9% |
30.3% |
| 30 |
-29.1% |
28.2% |
11.1% |
附录C 均线多空(永续,资金费UNKNOWN)（行=fast_d，列=slow_d）
| fast_d \ slow_d |
100 |
150 |
200 |
| 10 |
-22.1% |
-43.4% |
-22.0% |
| 20 |
-12.7% |
-36.8% |
-66.8% |
| 50 |
-88.3% |
-43.4% |
-86.8% |
分市况（默认参数全区间 / WF 样本外，各段 bar 收益连乘；规则见正文）
| 策略 |
牛市 默认 |
熊市 默认 |
震荡 默认 |
牛市 WF |
熊市 WF |
震荡 WF |
持有ETH 牛/熊/震(全区间) |
持有ETH 牛/熊/震(WF区间) |
| MA趋势(均线交叉) |
-10.1% |
-31.7% |
117.9% |
1.6% |
7.9% |
-12.5% |
-20.0%/-19.2%/-10.6% |
-4.2%/39.4%/-10.6% |
| 唐奇安突破+ATR跟踪 |
-15.4% |
17.6% |
70.1% |
23.5% |
5.5% |
49.0% |
-20.0%/-19.2%/-10.6% |
-4.2%/39.4%/-10.6% |
| RSI均值回归(200日线过滤) |
13.6% |
0.0% |
0.0% |
7.9% |
0.0% |
10.2% |
-20.0%/-19.2%/-10.6% |
-4.2%/39.4%/-10.6% |
| 附录A 波动率目标+趋势 |
-25.2% |
-15.2% |
86.5% |
31.3% |
5.8% |
49.1% |
-20.0%/-19.2%/-10.6% |
-4.2%/39.4%/-10.6% |
| 附录B 布林压缩突破 |
-21.7% |
-1.4% |
35.9% |
55.5% |
15.2% |
36.2% |
-20.0%/-19.2%/-10.6% |
-4.2%/39.4%/-10.6% |
| 附录C 均线多空(永续,资金费UNKNOWN) |
-12.1% |
-74.5% |
288.9% |
-20.1% |
-51.6% |
272.2% |
-20.0%/-19.2%/-10.6% |
-4.2%/39.4%/-10.6% |
分年度（默认参数，来回 0.6%）
| 策略 |
2021 |
2022 |
2023 |
2024 |
2025 |
2026 |
| MA趋势(均线交叉) |
-6.2% |
-41.8% |
23.6% |
28.4% |
40.5% |
10.2% |
| 唐奇安突破+ATR跟踪 |
0.0% |
-12.3% |
8.8% |
34.9% |
16.6% |
12.7% |
| RSI均值回归(200日线过滤) |
0.0% |
0.0% |
13.6% |
0.0% |
0.0% |
0.0% |
| 附录A 波动率目标+趋势 |
-14.5% |
-34.8% |
50.4% |
12.2% |
22.1% |
3.1% |
| 附录B 布林压缩突破 |
0.0% |
-7.7% |
8.6% |
11.6% |
-5.4% |
-1.0% |
| 附录C 均线多空(永续,资金费UNKNOWN) |
-2.4% |
-43.7% |
-24.4% |
-3.9% |
75.0% |
25.0% |
| 买入持有 |
-10.1% |
-67.9% |
93.4% |
44.9% |
-10.8% |
-19.9% |
仓位约束换算（名义仓位≤10%；单笔风险≤0.5%）
| 策略 |
10%名义 默认 总收益/年化/回撤 |
10%名义 最差单笔(账户) |
单笔亏损>0.5%账户的笔数占比 |
风险预算版 平均仓位 |
风险预算版 总收益/年化/回撤 |
风险预算版 最差单笔(账户) |
WF 风险预算版 总收益/年化/回撤 |
| MA趋势(均线交叉) |
6.6%/1.3%/-7.2% |
-2.7% |
54.5% |
6.3% |
5.9%/1.2%/-3.4% |
-1.3% |
2.1%/0.7%/-4.6% |
| 唐奇安突破+ATR跟踪 |
8.5%/1.7%/-6.1% |
-2.0% |
44.0% |
4.2% |
4.0%/0.8%/-2.4% |
-0.9% |
5.7%/1.9%/-2.2% |
| RSI均值回归(200日线过滤) |
1.3%/0.3%/-0.1% |
1.3% |
0.0% |
6.8% |
0.9%/0.2%/-0.1% |
0.9% |
0.9%/0.3%/-0.6% |
| 附录A 波动率目标+趋势 |
4.9%/1.0%/-6.4% |
-1.4% |
25.0% |
6.4% |
5.6%/1.1%/-4.3% |
-0.7% |
5.5%/1.9%/-2.1% |
| 附录B 布林压缩突破 |
1.5%/0.3%/-2.9% |
-1.1% |
27.8% |
6.6% |
1.9%/0.4%/-2.2% |
-0.7% |
6.8%/2.3%/-1.3% |
| 附录C 均线多空(永续,资金费UNKNOWN) |
8.1%/1.6%/-13.7% |
-2.6% |
42.9% |
5.6% |
6.4%/1.3%/-6.4% |
-1.2% |
5.6%/1.9%/-4.7% |
数据集 1d_swap：日线（HTX 永续价格，稳健性对照，更长样本）
- 文件 〔内部文件〕，2191 根已收盘K线（剔除未收盘 1 根），数据 2020-10-20 16:00 ~ 2026-10-19 16:00 UTC（K线开盘时间）
- 评估起点（预热 210 天后）2021-05-19 16:00 UTC；固定拆分点（前 60% 为样本内）2024-08-19 16:00 UTC
- 买入持有（同评估区间，含 0.3% 入场成本）：总收益 -13.0%，年化 -2.5%，最大回撤 -79.6%，最长水下 1805 天；样本内 -6.1% / 样本外 -7.6%
- 市况天数：牛市 837 天（持有 ETH 该段累计 -2.7%），熊市 738 天（持有 ETH 该段累计 -19.3%），震荡 405 天（持有 ETH 该段累计 10.8%）
默认参数（事先固定，非优化）全区间，成本来回 0.6%
| 策略 |
参数 |
交易笔数 |
胜率 |
总收益 |
年化 |
最大回撤 |
最长水下(天) |
最长连亏(笔) |
盈亏比 |
持仓时间占比 |
来回1.2%总收益 |
脆弱? |
| MA趋势(均线交叉) |
fast_d=20,slow_d=100 |
12（样本不足） |
50.0% |
22.4% |
3.8% |
-57.5% |
851 |
2 |
1.56 |
51.2% |
14.2% |
否 |
| 唐奇安突破+ATR跟踪 |
n_d=20,k=3 |
27（样本不足） |
48.1% |
153.0% |
18.7% |
-49.4% |
569 |
5 |
2.18 |
40.3% |
115.2% |
否 |
| RSI均值回归(200日线过滤) |
n=14,lo=30,hi=60 |
1（样本不足） |
100.0% |
13.6% |
2.4% |
-1.0% |
1216 |
0 |
UNKNOWN |
0.4% |
12.9% |
否 |
| 附录A 波动率目标+趋势 |
slow_d=100,tv=0.6 |
41 |
17.1% |
22.9% |
3.9% |
-52.9% |
953 |
8 |
6.87 |
52.0% |
-1.5% |
脆弱 |
| 附录B 布林压缩突破 |
n_d=20,q=0.2 |
20（样本不足） |
40.0% |
9.9% |
1.8% |
-26.8% |
682 |
6 |
1.96 |
15.0% |
-2.5% |
脆弱 |
| 附录C 均线多空(永续,资金费UNKNOWN) |
fast_d=20,slow_d=100 |
23（样本不足） |
43.5% |
-56.7% |
-14.3% |
-87.7% |
1979 |
3 |
1.27 |
100.0% |
-62.2% |
本身为负 |
| 买入持有 |
- |
1 |
- |
-13.0% |
-2.5% |
-79.6% |
1805 |
- |
- |
100% |
-13.2% |
- |
样本内 / 样本外（固定 60/40 拆分）
| 策略 |
默认参数 样本内 |
默认参数 样本外(笔数) |
样本内最优参数(按Sharpe) |
其样本内 |
其样本外(笔数) |
最优参数邻域(±1档)样本外中位数 |
全网格样本外中位数 |
样本外为正的参数占比 |
买入持有 内/外 |
| MA趋势(均线交叉) |
-37.7% |
96.6%(4) |
fast_d=10,slow_d=50 |
48.2% |
79.5%(9) |
84.8%（6组） |
12.2% |
73.7% |
-6.1% / -7.6% |
| 唐奇安突破+ATR跟踪 |
71.1% |
47.8%(11) |
n_d=10,k=3 |
115.4% |
58.3%(19) |
60.1%（6组） |
61.9% |
100.0% |
-6.1% / -7.6% |
| RSI均值回归(200日线过滤) |
13.6% |
0.0%(0) |
n=7,lo=25,hi=70 |
185.8% |
9.4%(6) |
0.0%（8组） |
0.0% |
37.5% |
-6.1% / -7.6% |
| 附录A 波动率目标+趋势 |
-16.0% |
46.2%(13) |
slow_d=200,tv=0.6 |
110.4% |
13.3%(6) |
16.1%（6组） |
30.5% |
100.0% |
-6.1% / -7.6% |
| 附录B 布林压缩突破 |
-1.5% |
11.6%(10) |
n_d=10,q=0.3 |
80.5% |
39.5%(15) |
39.1%（4组） |
39.5% |
100.0% |
-6.1% / -7.6% |
| 附录C 均线多空(永续,资金费UNKNOWN) |
-83.1% |
154.8%(8) |
fast_d=10,slow_d=200 |
-4.5% |
-23.0%(6) |
-25.8%（4组） |
-28.5% |
22.2% |
-6.1% / -7.6% |
Walk-forward（滚动：训练 730 天按 Sharpe 选参 → 检验后 182 天，样本外拼接）
| 策略 |
WF 区间起点 |
笔数 |
胜率 |
总收益 |
年化 |
最大回撤 |
最长水下(天) |
最长连亏 |
盈亏比 |
来回1.2% 总收益 |
同期买入持有 总收益/年化/回撤 |
| MA趋势(均线交叉) |
2023-05-19 |
14（样本不足） |
35.7% |
18.7% |
5.1% |
-47.1% |
953 |
3 |
2.74 |
9.5% |
31.5% / 8.3% / -67.5% |
| 唐奇安突破+ATR跟踪 |
2023-05-19 |
18（样本不足） |
33.3% |
67.9% |
16.3% |
-38.3% |
422 |
4 |
3.86 |
50.8% |
31.5% / 8.3% / -67.5% |
| RSI均值回归(200日线过滤) |
2023-05-19 |
9（样本不足） |
77.8% |
27.5% |
7.4% |
-13.4% |
372 |
2 |
0.89 |
20.8% |
31.5% / 8.3% / -67.5% |
| 附录A 波动率目标+趋势 |
2023-05-19 |
15（样本不足） |
33.3% |
86.7% |
20.0% |
-41.2% |
923 |
5 |
5.61 |
72.0% |
31.5% / 8.3% / -67.5% |
| 附录B 布林压缩突破 |
2023-05-19 |
17（样本不足） |
41.2% |
51.1% |
12.8% |
-21.5% |
450 |
3 |
2.92 |
36.5% |
31.5% / 8.3% / -67.5% |
| 附录C 均线多空(永续,资金费UNKNOWN) |
2023-05-19 |
15（样本不足） |
33.3% |
21.1% |
5.7% |
-71.0% |
953 |
7 |
2.86 |
10.9% |
31.5% / 8.3% / -67.5% |
WF 每段选中的参数：
- MA趋势(均线交叉): 2023-05-19→fast_d=10,slow_d=50; 2023-11-17→fast_d=5,slow_d=50; 2024-05-17→fast_d=5,slow_d=200; 2024-11-15→fast_d=30,slow_d=50; 2025-05-16→fast_d=30,slow_d=50; 2025-11-14→fast_d=20,slow_d=50; 2026-05-15→fast_d=20,slow_d=100
- 唐奇安突破+ATR跟踪: 2023-05-19→n_d=30,k=2; 2023-11-17→n_d=30,k=2; 2024-05-17→n_d=10,k=3; 2024-11-15→n_d=10,k=3; 2025-05-16→n_d=30,k=5; 2025-11-14→n_d=30,k=3; 2026-05-15→n_d=80,k=2
- RSI均值回归(200日线过滤): 2023-05-19→n=7,lo=25,hi=70; 2023-11-17→n=7,lo=25,hi=70; 2024-05-17→n=7,lo=25,hi=70; 2024-11-15→n=14,lo=35,hi=60; 2025-05-16→n=14,lo=35,hi=50; 2025-11-14→n=7,lo=30,hi=50; 2026-05-15→n=14,lo=35,hi=60
- 附录A 波动率目标+趋势: 2023-05-19→slow_d=200,tv=0.6; 2023-11-17→slow_d=200,tv=0.6; 2024-05-17→slow_d=200,tv=0.4; 2024-11-15→slow_d=150,tv=0.4; 2025-05-16→slow_d=150,tv=0.4; 2025-11-14→slow_d=50,tv=0.8; 2026-05-15→slow_d=50,tv=0.8
- 附录B 布林压缩突破: 2023-05-19→n_d=20,q=0.3; 2023-11-17→n_d=20,q=0.1; 2024-05-17→n_d=10,q=0.1; 2024-11-15→n_d=10,q=0.3; 2025-05-16→n_d=10,q=0.2; 2025-11-14→n_d=10,q=0.3; 2026-05-15→n_d=10,q=0.2
- 附录C 均线多空(永续,资金费UNKNOWN): 2023-05-19→fast_d=10,slow_d=200; 2023-11-17→fast_d=10,slow_d=200; 2024-05-17→fast_d=10,slow_d=200; 2024-11-15→fast_d=20,slow_d=150; 2025-05-16→fast_d=20,slow_d=150; 2025-11-14→fast_d=20,slow_d=100; 2026-05-15→fast_d=20,slow_d=100
参数网格汇总（全区间，来回 0.6%）
| 策略 |
参数组数 |
全网格总收益中位数 |
年化中位数 |
回撤中位数 |
笔数中位数 |
总收益>0 的参数占比 |
来回1.2% 中位数 |
来回1.2% 仍>0 占比 |
| MA趋势(均线交叉) |
19 |
22.4% |
3.8% |
-54.7% |
12 |
68.4% |
14.2% |
63.2% |
| 唐奇安突破+ATR跟踪 |
20 |
158.2% |
19.1% |
-45.2% |
20 |
90.0% |
123.0% |
90.0% |
| RSI均值回归(200日线过滤) |
24 |
14.6% |
2.5% |
-24.8% |
19 |
66.7% |
7.4% |
58.3% |
| 附录A 波动率目标+趋势 |
16 |
100.8% |
13.7% |
-51.7% |
31 |
100.0% |
65.9% |
93.8% |
| 附录B 布林压缩突破 |
9 |
63.3% |
9.5% |
-30.0% |
20 |
88.9% |
43.1% |
77.8% |
| 附录C 均线多空(永续,资金费UNKNOWN) |
9 |
-68.4% |
-19.1% |
-82.6% |
15 |
0.0% |
-71.0% |
0.0% |
参数敏感性热力表（全区间总收益；若有第三个参数取其中位数）
MA趋势(均线交叉)（行=fast_d，列=slow_d）
| fast_d \ slow_d |
50 |
100 |
150 |
200 |
| 5 |
94.0% |
54.9% |
54.6% |
19.1% |
| 10 |
166.1% |
50.1% |
19.8% |
56.9% |
| 20 |
91.6% |
22.4% |
1.4% |
-2.0% |
| 30 |
59.2% |
-30.8% |
36.6% |
-39.9% |
| 50 |
- |
-52.1% |
-4.0% |
-34.5% |
唐奇安突破+ATR跟踪（行=n_d，列=k）
| n_d \ k |
2 |
3 |
4 |
5 |
| 10 |
236.5% |
241.0% |
241.0% |
241.0% |
| 20 |
176.1% |
153.0% |
170.5% |
170.5% |
| 30 |
281.4% |
163.4% |
63.3% |
163.8% |
| 55 |
116.8% |
77.1% |
-37.6% |
27.1% |
| 80 |
93.8% |
80.8% |
-26.0% |
54.7% |
RSI均值回归(200日线过滤)（行=lo，列=hi）
| lo \ hi |
50 |
60 |
70 |
| 25 |
84.5% |
88.5% |
106.4% |
| 30 |
32.8% |
14.3% |
22.6% |
| 35 |
68.5% |
70.8% |
75.5% |
| 40 |
29.0% |
12.6% |
4.9% |
附录A 波动率目标+趋势（行=slow_d，列=tv）
| slow_d \ tv |
0.4 |
0.6 |
0.8 |
1.0 |
| 50 |
123.9% |
121.0% |
145.3% |
133.3% |
| 100 |
37.2% |
22.9% |
38.0% |
27.4% |
| 150 |
85.6% |
71.0% |
76.1% |
68.7% |
| 200 |
116.0% |
138.3% |
145.7% |
121.7% |
附录B 布林压缩突破（行=n_d，列=q）
| n_d \ q |
0.1 |
0.2 |
0.3 |
| 10 |
130.8% |
168.4% |
151.9% |
| 20 |
32.1% |
9.9% |
63.3% |
| 30 |
-8.8% |
64.8% |
42.8% |
附录C 均线多空(永续,资金费UNKNOWN)（行=fast_d，列=slow_d）
| fast_d \ slow_d |
100 |
150 |
200 |
| 10 |
-30.3% |
-55.0% |
-26.2% |
| 20 |
-56.7% |
-68.4% |
-70.7% |
| 50 |
-92.9% |
-73.5% |
-86.1% |
分市况（默认参数全区间 / WF 样本外，各段 bar 收益连乘；规则见正文）
| 策略 |
牛市 默认 |
熊市 默认 |
震荡 默认 |
牛市 WF |
熊市 WF |
震荡 WF |
持有ETH 牛/熊/震(全区间) |
持有ETH 牛/熊/震(WF区间) |
| MA趋势(均线交叉) |
-12.2% |
-31.5% |
103.5% |
16.1% |
4.2% |
-1.9% |
-2.7%/-19.3%/10.8% |
-6.5%/51.0%/-6.5% |
| 唐奇安突破+ATR跟踪 |
26.7% |
16.5% |
71.3% |
17.5% |
-2.6% |
46.8% |
-2.7%/-19.3%/10.8% |
-6.5%/51.0%/-6.5% |
| RSI均值回归(200日线过滤) |
13.6% |
0.0% |
0.0% |
20.8% |
0.0% |
5.5% |
-2.7%/-19.3%/10.8% |
-6.5%/51.0%/-6.5% |
| 附录A 波动率目标+趋势 |
-9.1% |
-16.6% |
62.1% |
19.0% |
-3.8% |
63.0% |
-2.7%/-19.3%/10.8% |
-6.5%/51.0%/-6.5% |
| 附录B 布林压缩突破 |
-18.2% |
-1.3% |
36.1% |
0.0% |
11.0% |
36.1% |
-2.7%/-19.3%/10.8% |
-6.5%/51.0%/-6.5% |
| 附录C 均线多空(永续,资金费UNKNOWN) |
-35.7% |
-74.3% |
162.4% |
-22.7% |
-55.5% |
252.3% |
-2.7%/-19.3%/10.8% |
-6.5%/51.0%/-6.5% |
分年度（默认参数，来回 0.6%）
| 策略 |
2021 |
2022 |
2023 |
2024 |
2025 |
2026 |
| MA趋势(均线交叉) |
-14.1% |
-41.8% |
23.6% |
28.1% |
40.5% |
10.2% |
| 唐奇安突破+ATR跟踪 |
39.6% |
-12.2% |
9.4% |
44.7% |
16.9% |
11.5% |
| RSI均值回归(200日线过滤) |
0.0% |
0.0% |
13.6% |
0.0% |
0.0% |
0.0% |
| 附录A 波动率目标+趋势 |
-6.0% |
-35.8% |
51.2% |
6.8% |
22.5% |
3.0% |
| 附录B 布林压缩突破 |
4.6% |
-7.8% |
8.9% |
11.9% |
-5.3% |
-1.1% |
| 附录C 均线多空(永续,资金费UNKNOWN) |
-51.4% |
-43.7% |
-24.4% |
-4.3% |
75.3% |
24.9% |
| 买入持有 |
35.5% |
-67.9% |
93.6% |
44.8% |
-10.9% |
-19.9% |
仓位约束换算（名义仓位≤10%；单笔风险≤0.5%）
| 策略 |
10%名义 默认 总收益/年化/回撤 |
10%名义 最差单笔(账户) |
单笔亏损>0.5%账户的笔数占比 |
风险预算版 平均仓位 |
风险预算版 总收益/年化/回撤 |
风险预算版 最差单笔(账户) |
WF 风险预算版 总收益/年化/回撤 |
| MA趋势(均线交叉) |
7.7%/1.4%/-7.3% |
-2.7% |
50.0% |
5.9% |
7.3%/1.3%/-3.5% |
-1.3% |
3.8%/1.1%/-3.7% |
| 唐奇安突破+ATR跟踪 |
13.7%/2.4%/-6.2% |
-2.0% |
44.4% |
4.0% |
5.5%/1.0%/-2.4% |
-0.9% |
5.2%/1.5%/-2.6% |
| RSI均值回归(200日线过滤) |
1.3%/0.2%/-0.1% |
1.3% |
0.0% |
6.9% |
0.9%/0.2%/-0.1% |
0.9% |
1.5%/0.4%/-0.6% |
| 附录A 波动率目标+趋势 |
6.0%/1.1%/-6.6% |
-1.6% |
22.0% |
5.9% |
6.3%/1.1%/-4.2% |
-0.7% |
5.9%/1.7%/-2.7% |
| 附录B 布林压缩突破 |
2.2%/0.4%/-2.9% |
-1.1% |
25.0% |
6.3% |
2.2%/0.4%/-2.1% |
-0.6% |
2.7%/0.8%/-1.3% |
| 附录C 均线多空(永续,资金费UNKNOWN) |
3.3%/0.6%/-13.8% |
-6.1% |
47.8% |
5.4% |
6.6%/1.2%/-6.4% |
-1.3% |
5.9%/1.7%/-5.5% |
总计测试参数组数：291（明细：4h|MA趋势(均线交叉) 19，4h|唐奇安突破+ATR跟踪 20，4h|RSI均值回归(200日线过滤) 24，4h|附录A 波动率目标+趋势 16，4h|附录B 布林压缩突破 9，4h|附录C 均线多空(永续,资金费UNKNOWN) 9，1d|MA趋势(均线交叉) 19，1d|唐奇安突破+ATR跟踪 20，1d|RSI均值回归(200日线过滤) 24，1d|附录A 波动率目标+趋势 16，1d|附录B 布林压缩突破 9，1d|附录C 均线多空(永续,资金费UNKNOWN) 9，1d_swap|MA趋势(均线交叉) 19，1d_swap|唐奇安突破+ATR跟踪 20，1d_swap|RSI均值回归(200日线过滤) 24，1d_swap|附录A 波动率目标+趋势 16，1d_swap|附录B 布林压缩突破 9，1d_swap|附录C 均线多空(永续,资金费UNKNOWN) 9）
7. 复现
cd 〔内部路径〕
python3 〔内部文件〕 && python3 〔内部文件〕 && python3 〔内部文件〕 > results/tables.md
注意：重新拉数据会延长样本末端，数字会随之变化。本报告对应的数据拉取时间是 2026-10-21 07:16:54 UTC（15:16:54 UTC+8）。若要原样复现，请直接用现有 CSV 跳过 〔内部文件〕。
8. 晚间更新（2026-10-21 20:12 UTC+8）：更新日线数据 + 验证风控官 R-2「盘中硬止损」
脚本：〔内部文件〕（复用 〔内部文件〕，不改原脚本）；结果：〔内部文件〕。
数据：20:10 重新拉取 HTX 现货日线 + 永续日线，另存 〔内部文件〕（不覆盖上午的数据，上午数字仍可复现）。拉取时间 2026-10-21 12:10:29 UTC，剔除未收盘 K 线 1 根（10-21 当天）。现货日线 2021-05-01 ~ 2026-10-20（1999 根），评估区间 2021-11-27 ~ 2026-10-20，60/40 拆分点 2024-11-04。
口径：日线收盘出信号，次日开盘成交；硬止损为盘中触发，成交价取 min(当日开盘, 止损价)（跳空按开盘价）；每边 0.3%（压力测试每边 0.6%、来回 1.2%）；逐日按收盘盯市，只做多、满仓 0/1。
校验：新引擎不加硬止损的默认参数（20 日，k=3）结果为 25 笔、+69.1%，与上午 〔内部文件〕 的 +69.2% 一致（差异来自收盘盯市与多一天数据）。
8.1 当前状态（截至 10-20 收盘）
- 日线唐奇安 20/k3：空仓。上一笔 2026-07-15 入场、10-08 开盘离场（触发 N/2 低点），+36.3%。
- 10-20 收盘 2441.54；入场条件：日线收盘 > 前 20 日最高价 2777.65（距现价约 +13.8%）；ATR14 = 88.6。今天（10-21）日线未收盘，不参与。
- 意味着：如果按方案 v1 的 E6（日线持仓才允许 15m/4h 开多），目前门控是关的，所有门控版本都不应开多。
8.2 R-2 盘中硬止损（入场价 − (k+h)×ATR，h=1 即风控官提议的 3×ATR+1×ATR）
规则：唐奇安 20 日突破入场；收盘 < 前 10 日最低价 或 收盘 < 入场后最高收盘 − 3×ATR 时次日开盘离场；另加盘中硬止损 = 入场价 − 4×ATR(信号日)。
| 现货日线 2021-11-27 ~ 2026-10-20 |
无硬止损（基线） |
加 R-2 硬止损（h=1） |
| 交易笔数 |
25 样本不足 |
25 样本不足（硬止损只触发 1 次） |
| 胜率 / 盈亏比 |
44.0% / 2.11 |
44.0% / 2.17 |
| 扣费总收益 / 年化（来回 0.6%） |
+69.1% / 11.3% |
+75.8% / 12.2% |
| 来回 1.2% 压力 |
+45.4% |
+51.2% |
| 最大回撤 / 最长水下 / 最长连亏 |
-49.0% / 575 天 / 5 笔 |
-47.8% / 575 天 / 5 笔 |
| 最差单笔 |
-18.6% |
-18.4% |
| 样本内 → 样本外（固定拆分） |
-6.5%(16) → +80.9%(9) |
-6.5%(16) → +88.0%(9)；样本外 1.2% 成本 +77.6% |
| 分市况（牛/熊/震荡） |
-15.4% / +17.6% / +69.9% |
-12.0% / +17.6% / +69.9% |
| 分年度 2022/2023/2024/2025/2026 |
-12.3/+8.1/+35.9/+16.6/+12.7% |
-12.3/+8.1/+35.9/+21.2/+12.7% |
| 10% 名义仓位：总收益 / 年化 / 回撤 |
+8.5% / 1.7% / -6.1% |
+8.9% / 1.8% / -5.8% |
| 10% 名义下最差单笔（账户口径） |
-1.86% |
-1.84% |
| 离场原因（硬止损/ATR跟踪/N/2低点） |
0 / 3 / 22 |
1 / 3 / 21 |
同期持有 ETH（含入场费）：-40.1%，年化 -9.9%，最大回撤 -79.1%，最长水下 1360 天；分市况 牛 -18.4% / 熊 -19.2% / 震荡 -9.2%（市况按 SMA200 判定，有滞后）。
永续日线对照（2021-05-20 起，27 笔，样本不足）：基线 +152.7%，加 R-2 +162.7%，1.2% 成本 +123.3%，回撤 -49.4% → -47.6%，硬止损同样只触发 1 次；同期持有 ETH 见 json。
参数敏感性（本轮试了 80 组/数据集，两套数据共 160 组）：N∈{10,20,30,55,80} × k∈{2,3,4,5} × h∈{无,0.5,1,2}。
- 按 h 分组的全网格中位数（现货）：无 +70.1%、0.5 +66.6%、1 +70.1%、2 +69.1%；1.2% 成本下 +45.0% / +40.0% / +47.1% / +40.9%；各组 95% 参数为正，回撤中位数都是 -44.5%。
- 同 N、k 配对比较（60 对）：加硬止损后收益更高的只占 8%（永续 13%），回撤更小的只占 17%（永续 12%），收益和回撤的中位数变化都是 0。
- k=3 时的热力（现货全区间总收益）：N10 70/61/55/70%，N20 69/49/76/68%，N30 108/117/112/108%，N55 68%（四档相同），N80 77/75/77/77%（顺序：无/0.5/1/2）。h=0.5 时 N20 掉到 +49%，说明太紧的硬止损会把正常波动洗出局。
Walk-forward（训练 730 天按 Sharpe 选参 → 检验 182 天滚动；候选包含硬止损）：现货 2023-11-27 ~ 2026-10-20 样本外 12 笔、胜率 50%、+93.9%、年化 25.6%、回撤 -32.2%、盈亏比 3.34、最长连亏 3 笔；10% 名义 +7.9%（回撤 -3.7%）；同期持有 +18.2%（回撤 -67.4%）。分市况 牛 +23.4% / 熊 +5.5% / 震荡 +48.9%。每一段选中的都是「无硬止损」（N30/k2 为主，N55/k2 两次）；硬止损不触发时与无硬止损收益完全相同，按顺序取第一个，所以这只说明硬止损在训练期没有带来增益。WF 切换参数时没有另计调仓费，影响 UNKNOWN（预计很小）。永续 WF 2023-05-19 起 18 笔、+73.7%、回撤 -37.7%，持有 +35.0%。
8.3 结论
- R-2 硬止损基本是「不起作用的保险」：4×ATR（约 15%）这么远的止损，5 年只触发 1 次，结果略好（+6.7 个百分点）完全来自这 1 笔，不能当成优势，也不会伤害策略。可以作为防黑天鹅（极端跳水、交易所故障）的安全网保留，但它解决不了风控官指出的问题：10% 名义仓位下最差单笔仍是账户 -1.84%，超过单笔 0.5% 红线。
- 要满足 0.5% 红线，靠的是按风险定仓（仓位 = 0.5% ÷ 止损距离，上限 10%），不是加止损。按上午的表，这样 5 年只有约 +4%，赚得很少。所以：日线唐奇安在团队红线下是「少亏 + 分散」工具，不是赚钱主力，这点要和主管讲清楚。
- 新发现：25 笔里 22 笔是被「跌破 N/2 日低点」带出场的，3×ATR 跟踪只起作用 3 次。所以 k 参数基本不敏感，策略的真实杠杆是 N（入场/离场通道长度）。N30 全区间 +108%，比 N20 好，但这是事后挑出来的，不建议改默认参数。
- 样本仍不足：现货 25 笔、永续 27 笔、WF 12–18 笔，都 <30。收益主要集中在 2024 年（+35.9%），2022 年 -12.3%。
8.4 建议（只是建议，需主管核实后交 Codex 审批；本研究没有改动任何程序或参数）
- N-S1（
daily_donchian_v1）参数维持 N=20、k=3；R-2 硬止损可以加（4×ATR，入场时设定、只收紧不放宽），定位是安全网，预期对回测结果影响很小。
- 仓位按「单笔风险 ≤0.5% ÷ (k×ATR/价格 × 1.63 缓冲)」计算，上限 10%。1.63 倍是风控官统计的亏损单实际亏幅 / 初始止损距离的最大值。
- 当前门控关闭（日线空仓），E6 门控类的新账户就算今天上线，短期也不会开仓。前向积累 30 笔按每年约 5 笔需要约 6 年，所以下一步应研究多品种（BTC 等）同一规则来加快积累独立样本，这要拉 BTC 数据，明天做。
8.5 对其他人的挑刺
- 风控官：R-2 的依据是「亏损单最大亏幅是初始止损距离的 1.63 倍」，但本轮回测显示超出止损的亏损主要来自「收盘触发、次日开盘离场」的延迟，以及 N/2 低点出场本身离入场价很远，而不是盘中闪崩；4×ATR 硬止损 5 年只碰到 1 次。真正控单笔风险的是定仓，建议风控节把 R-2 从「必须」降为「安全网」，把定仓公式列为硬约束。
- 技术分析师 / 操盘手：今天的日线门控处于关闭状态，次日计划中如果有做多，必须说明为什么不受 E6 约束，否则和方案 v1 不一致。